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九鼎投资减速:计划完成25%

发布日期:2012/10/22 10:19:23   点击数:1301   来源: 理财周报   作者:钱文俊

  人数最多的开发团队和行研团队为重灾区,一般来说八九个人的团队裁2到3个人

  理财周报记者 钱文俊/文

  黄琳(化名)是北京某PE的负责人,9月中旬,她的团队打算招聘一位投资经理。在经过人事部的重重筛选后,送到她面前参与面试的10多份简历中,其中4人均来自昆吾九鼎。

  “当时我也觉得很奇怪,怎么一下子来了这么多九鼎的人。”黄琳告诉理财周报记者。后来,她从同行中得知,九鼎正在经历着一场前所未有的裁员风波。

  2012年,随着货币政策的从紧和新股发行速度的放缓,PE市场活跃度骤减,投资案例数连续四季度下滑。身为投资界大佬,九鼎首当其冲,不仅今年投资100亿的目标仅完成20多亿,半年以来裁员将近100人。

   理财周报记者试图就这些传言联系九鼎投资合伙人吴刚,但其手机一直未能接通。

  行业遇冷,裁员近三成

  人数最多的开发团队和行研团队为重灾区。

  慢,似乎是九鼎一直忌讳的词,“精力极其旺盛”、“干劲十足”“凶猛野蛮”等词汇都曾是九鼎的代名词。

  昆吾九鼎投资管理有限公司成立于2007年,由黄晓捷、吴刚等合伙人创办,成立之初,办公地点还设在北京五道口地下室,规模仅20人。

   仅仅五年的时间,九鼎投资已经拥有300多人的团队,管理基金规模200亿元,已投资项目120多个。 2011年,根据清科PE年度榜单,九鼎投资排名第一位,而2008年,九鼎甚至还没走进大家的视野。

  不过,2012年,随着货币政策的从紧和新股发行速度的放缓,昆吾九鼎的速度不得不慢了下来。过去的半年时间里,九鼎内部经历着5年野蛮生长后产生的阵痛,这场阵痛,使得不少怀揣着PE梦的年轻人,选择默默地离开。

  “人数最多的开发团队和行研团队为重灾区,一般来说八九个人的团队裁2到3个人,从最晚入职的新人入手,基本上都是新人,给予一个月的补贴。”一位接近九鼎投资的人士告诉记者。

   按照裁员1/4到1/3的区间推算,300人的团队里,预计人员流失在100人左右。

  据了解,在九鼎超过三百多人的团队里,包含了区域市场的项目开发人员、行业投资研究和服务团队、风控团队等。

   其中开发团队和行业研究团队占绝大多数,庞大的投研队伍虽然保证了九鼎源源不断的项目,但也造成了九鼎大量的投入和开销。

  九鼎合伙人黄晓捷曾分析说,“我觉得在2015年,我们这种大规模、军团式的方式,就要走向历史的终点。”这一刻提早来临。

  100亿投资计划仅完成1/4

  “去年PE大佬们碰头都是问投了多少个项目,现在变成融了多少钱。”

  缺钱,是目前PE业界最为普遍的现象。

  GP缺钱,因此不得不选择裁员以节流,而GP缺钱的背后,凸显的是LP大佬们手中流动资金的紧张。

  往年PE追求的是投资,融资似乎不成问题,只要有项目,就能上。不过,时过境迁,今年融资难成为了PE们面临的最大问题。

  清科创投最新数据显示,三季度共有45只可投资于中国内地的私募股权投资基金有资金募集到位,与去年同期相比下降47.1%,45只基金共计募集26.69亿美元,同比下降幅度达到79.3%。募资活动的低迷和艰难程度由此可见一斑。

  “今年大家都紧紧地盯着融资,因此,募资团队的压力非常大。”一位接近九鼎募资团队的人士告诉记者,“年初,九鼎没有给予募资团队承诺过的报酬奖励,已经导致不少核心募资人员出走了。今年募资难度大大地增加了,摊派到每个人员头上的任务都很重,内部压力非常大。”

  据了解,今年初,九鼎投资内部制定了一个目标,预计2012年完成募资120亿元,投资100亿。不过,目前看来实现的可能性已经不大。“九鼎今年投资的金额最多不超过30亿元,目前投入的仅为20多亿元。”该人士透露。

  “去年,PE大佬们碰头的开场白都是你投了多少个项目,现在,都变成了,你融了多少钱。”深圳某PE一位投资经理告诉记者。

  资金没有到位,使得九鼎很多项目都没有投,过往抢项目的狼性全无。

  “年初,九鼎给予了某家公司20倍,接近50亿元的估值,最后阶段却没有投。”上述接近九鼎投资的人士透露说,“杭州一个项目谈到最后也没有投,企业老板非常生气。”

  “过往是九鼎在抢项目,现在反倒是九鼎被其它机构更高价、更具吸引力的优惠条件把项目抢走。”上述人士补充道。

  九鼎未来会走向哪里,目前的一些举动似乎指明了方向。

  最近,昆吾九鼎宣布成立财富管理部,将瞄准诺亚财富等具有影响力的第三方理财机构。

  目前PE日子过得艰难,转型不只是权宜之计,更是大势所趋。目前,国内机构中,清科集团和汉理资本也纷纷表示可能跟进。

 

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