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王志伟解读广发基金: 正在探讨股权激励机制

发布日期:2013/9/17 10:18:18   点击数:17171   来源: 机构投资   作者:佚名
 

简介:广发基金董事长,曾担任广东发展银行行长助理、副行长兼党组成员,20038月至 20114月任广发证券党委书记兼董事长。

 

 

“相对来说,广发基金股东和股权的稳定带来管理层的稳定,管理层的稳定又带来了整个团队的稳定,团队的稳定又使得我们能够构建长远的发展战略,并始终坚持下去,这正是广发基金十年来发展得比较快的重要原因”,王志伟分析说。

今年61日,新修订的《基金法》正式实施,基金业走向多元、包容、开放的财富管理新时代。作为全国规模前十的基金管理公司——广发基金管理公司,提出了“向财富管理机构转型”的战略口号,面对新的挑战和机遇。

基金公司将如何布局?带着疑惑和期望《机构投资》采访了广发基金公司董事长王志伟先生,希望能够从刚刚满10周岁的广发基金身上找到答案。

 

 

基金公司转型面临必然机遇

 

随着新《基金法》的实施,公募基金行业面临快速扩容的压力,金融牌照的放开一方面使基金公司将与券商、保险、信托、阳光私募等资产管理机构激烈竞争;另一方面保险系基金公司在未来一段时间内会相继成立,现有基金管理公司也将迎来压力与挑战。

对于这种状况,业内人士认为目前正是包括基金公司在内的金融机构向财富管理机构转型的战略机遇期。

证监会基金部主任王林就曾表示,监管部门将积极推动基金公司向现代财富管理机构转型,努力把基金公司建设成专业精良、治理完善、诚信合规、运作稳健的现代财富管理机构。

对此,王志伟对《机构投资》表示,从表面上看,随着竞争对手的增加,公募基金行业的业务和渠道都会更加拥挤;但从更高的层面来分析,这种影响反而是正面的。

数据显示,公募基金全行业资产管理规模近3.7万亿元,但若加上信托、保险及券商理财等行业,客户资产规模近20万亿元。王志伟认为新的机构进入财富管理行业,同时带来的是新客户和增量资金,有助于把行业的规模进一步做大,影响力进一步提升。

“我们乐于见到这种现象,站在更高的角度看,大财富管理行业的发展对整个中国经济发展有好处,对投资者也有好处”。王志伟认为,即便目前放开牌照,在财富管理领域,公募基金也具备一定的先发优势。这主要体现在人才储备、投资经验、投研能力与完善的投研流程、风险控制等方面。

“基金公司在各类资产管理机构中,有一套健全且有效的投资研究体系,具有一定的核心竞争力,此外后续服务、中后台建设的优势也较为明显,相信在未来的大财富管理行业当中,传统的基金公司仍会占有重要的地位,”王志伟表示。

 

解读广发稳定发展原因

 

基金业是一个人才密集型行业,其核心竞争力归根到底就是人才的竞争。但统计数据显示,截至811日,2013年基金公司发布的高管离任和转任公告已有55份。而这一数字在2011年和2012年则分别为95份和94份。基金业的人才流动,已经引起业内外人士的关注。

业内人士包括监管机构都非常重视,如中国证监会主席助理张育军就曾明确表示,财富管理行业是以智力资本为核心的行业,人才是行业发展的关键。基金公司要加强人才团队建设,通过完善包括股权激励在内的各种激励约束机制,把既有工作能力又有强烈进取意识和奉献精神的核心人才留住、用好。

今年年初,国际知名基金评级机构晨星发布了20124季度《中国公募基金公司综合量化评估报告》,将基金经理留职率作为一项重要的排名,对各大基金公司进行了量化评估。在这一指标评比中,广发基金以91.69的评分高居第一,成为中国公募基金行业中最稳定的公司之一。

 “相对来说,广发基金股东和股权的稳定带来管理层的稳定,管理层的稳定又带来了整个团队的稳定,团队的稳定又使得我们能够构建长远的发展战略,并始终坚持下去,这正是广发基金十年来发展得比较快的重要原因”,王志伟对《机构投资》分析说。

正是有了团队的稳定,广发基金旗下多只产品取得了持续优异的业绩表现,而这与公司基金经理、研究员和交易员的整体合作显然密不可分。“因为基金经理、研究员、交易员都是广发自己培养出来的,运转时间比较长,对公司文化和团队的认同感很强,很有利于合作。而且人员比较稳定,可以积累经验和交流,使得投研流程运作得较好,为业绩打下基础”,业内人士分析说。

在王志伟眼中,广发基金之所以能够取得长期稳定的发展环境,还与公司的企业文化有着莫大的关系:“广发基金有四大企业文化,一是制度文化,二是诚信文化,三是责任文化,四是情感文化”,他表示在强调制度、诚信、责任方面,各家基金公司可能大同小异,但是在情感文化上广发基金更具特色,将这一文化进一步分解成:事业留人,感情留人,待遇留人。

 

正在探讨股权激励机制

 

近日,关于中欧基金启动员工持股计划的报道甚嚣尘上,此举被广泛解读为治理基金业人才流失的良方之一。而新《基金法》放开了基金公司股权激励,为基金公司在人才管理方面提供了制度基础,也提供了新的方法和途径。

分析人士认为,通过股权激励,可以使个人、股东、投资者三者利益保持一致,从而使基金公司克服短期近视的做法,调动基金管理层或业务骨干积极性,追求长期稳定的投资业绩。同时,股权激励赋予基金公司管理层一定的话语权,可以在一定程度上改善基金公司的治理结构,实现基金公司股东、管理层、基金经理与基金持有人长期利益的一致。

广发基金的子公司目前已经实现了股权激励。王志伟向《机构投资》透露,广发基金将积极探讨如何实行股权激励,“当然,这还需要管理层和股东之间进行充分沟通,首先要取得股东的支持和同意”。

王志伟认为,对于净资产规模比较高的基金公司来说,或许可以考虑采用期权的方式进行管理层股权激励,这一方式在海外广泛采用,国内也有一些行业采用过期权方式的股权激励。

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