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华宝添益成场内****交易型基金

发布日期:2014/3/15 1:42:33   点击数:17889   来源: 机构投资   作者:章奇奇

据消息人士透露,由于套利盘大量涌入,华宝添益****规模已经超过314亿元,比去年底净增4倍多,现已超越沪深300ETF成为目前场内****交易型基金;且2014年以来截至312日日均成交30.35亿元,在两市所有挂牌个股、基金中居首。

据悉,华宝添益自212日以来已连续21个交易日处于溢价状态,即收盘价高于合理成交价格,为投资者提供了卖出并申购的套利机会。

除了满足闲置保证金的管理需求之外,华宝添益(买卖代码511990,申赎代码511991)还实现了多种套利机制,可带来货币基金收益之外的超额回报。近期,我们汇总了该基金套利策略供投资者参考:

套利策略一:二级市场溢价时,执行“卖出并申购”套利

近期华宝添益二级市场持续溢价,华宝添益一级市场可申赎,二级市场可买卖,当其二级市场价格明显高于净值,投资者可通过“卖出并申购”进行套利,前提是交易前已拥有华宝添益份额存量。投资者可自“卖出并申购”的下一交易日开始享受基金收益,在基金本身收益之外,参与交易的每份基金份额还能额外创造(卖出价-100元)的差价收益。华宝添益净值始终不变,买卖价格围绕净值波动,折溢价非常直观,可为此类套利资金提供便利的参照。

假设投资者在311日参与华宝添益的卖出申购套利,先卖出1万份华宝添益,卖出价为当日成交均价100.018元;随后即刻申购1万份华宝添益,申购价格为净值100元;由于申购自下一交易日起享有收益,华宝添益312日每百份收益为1.3元,因此100万元资金实际占用2天可获得的总收益是310元,折算为年化收益率达到了5.66%,已高于同期绝大多数货币基金的7日年化收益率水平。

套利策略二:二级市场T+0价差套利

华宝添益已经自去年12月起实行“T+0回转”交易,买入华宝添益当日就能卖出,同一交易日内可以无限次买卖。虽然其二级市场交易价格较为平稳,但资金量较大的投资者仍有机会通过低买、高卖,在不占用过夜资金的前提下获取日内套利收益。

套利策略三:运用价格波动规律,执行二级市场跨日价差套利

每逢周五和公共长假前的****一个交易日,华宝添益二级市场交易价格通常会明显走高。普通投资者可以遵循这种价格规律,在周一到周四之间买入华宝添益、周五卖出,博取一定的买卖差价。长假休市时间越长,买卖价格超出净值就会越多,可赚取的差价空间也越大。

套利策略四:与隔夜回购之间的万博manbetx官网网页版操作套利

华宝添益和回购市场的二级市场价格呈现一定的反向波动特征,且二者可以无缝衔接,投资者可以把握此规律在二者之间万博manbetx官网网页版操作。当隔夜回购利率冲高,华宝添益一般会略微折价,这种折价常常意味着很好的买入时点。

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